¿Qué son las DeFi?

Resultados del aprendizaje: 

Al final de este artículo usted comprenderá:

1. Qué son las DeFi
2. La importancia de las DeFi
3. Cómo funcionan las DeFi
4. Las ventajas y desventajas de las DeFi
5. Cómo comenzar en las DeFi 

¿Qué son las DeFi?

DeFi es la abreviatura en inglés de decentralised finance (finanzas descentralizadas), una nueva clase de servicios financieros a los que se accede a través de la tecnología de cadena de bloques en lugar de a través de un intermediario como un banco.

Se considera que las DeFi cambian las reglas del juego porque abren los servicios financieros a cualquier persona con conexión a Internet, mientras que cualquier persona con conocimientos de codificación puede crear aplicaciones.

Compound es un ejemplo de servicio de las DeFi, que permite a los usuarios conectar sus carteras de criptomonedas a una aplicación digital (dApp) creada en la cadena de bloques de Ethereum para obtener un rendimiento de sus criptoactivos o solicitar préstamos con cargo a estos. 

DeFi: Dinero programable 

Bitcoin proporcionó la tecnología para enviar y almacenar valor sin una autoridad central.
Ethereum añadió la capacidad de programar servicios financieros complejos a través de contratos inteligentes, razón por la cual a menudo se describe a las DeFi como dinero programable.

Los contratos inteligentes son acuerdos definidos en código. En el caso de Ethereum, el código se escribe en un lenguaje específico llamado Solidity y se ejecuta en una parte de la red de Ethereum conocida como Máquina Virtual de Ethereum (EVM, Ethereum Virtual Machine). Ethereum cobra comisiones según la complejidad del contrato inteligente.

A continuación comparamos las principales características de los servicios de las DeFi con los servicios financieros tradicionales (TradFi). 

TradFi	DeFi
Centralizado: Estructura de negocios formal, los datos se almacenan en servidores	Descentralizado: No cuenta de una estructura de negocios formal, oficinas o empleados, los datos se almacenan en la cadena de bloques
Con permisos: Proceso de solicitud, requisitos KYC, restricciones geográficas	Sin permisos: Abierto a cualquier persona con conexión a Internet, sin proceso de solicitud ni KYC
Opaco: Modelo operativo conocido solo por los encargados y los reguladores	Transparente: Cualquiera puede ver las transacciones y el código detrás de las aplicaciones de las DeFi
9-5: Los servicios se limitan a un horario operativo específico	24/7: Como las DeFi es solo código, no hay horarios de apertura/cierre

Cómo funcionan las DeFi 

Dos conceptos nos ayudan a comprender cómo funcionan las DeFi y explican gran parte de la terminología especializada asociada: la composibilidad y las capas de Stack de las DeFi 

Composibilidad de las DeFi 

Una forma sencilla de comprender el término composibilidad es Legos de dinero. 

El uso de estándares comunes por parte de Ethereum significa que todos los componentes de las DeFi encajan entre sí como bloques de Lego, lo que permite el rápido crecimiento de un ecosistema de dApps interconectadas. 

Las capas de Stack de las DeFi

Resulta más fácil entender cómo funcionan los servicios de las DeFi desglosando el sistema en una serie de capas funcionales.

• Capa de liquidación: Donde la cadena de bloques almacena los activos y ejecuta los cambios de estado de los contratos inteligentes de forma descentralizada. En una discusión más amplia sobre la función de la cadena de bloques, a menudo se describe la capa de liquidación como Capa 1. 

• Capa de activos: Son las monedas y unidades de valor que se liquidan. Para Ethereum, esto incluye su token nativo, ether, y cualquier token que siga su estándar, p. ej. ERC-20 y ERC-721 (el formato NFT común). 

• Capa de protocolo: Es la lógica basada en código incorporada a los contratos inteligentes que define su servicio. 

• Capa de aplicación: Es la interfaz que un usuario ve y con la que interactúa, comúnmente denominada aplicaciones digitales (dApp). Tienen la misma apariencia que cualquier sitio web o aplicación móvil funcional, pero su interacción con las capas inferiores los diferencia. 

• Capa de agregación: Los agregadores simplifican la gestión de un número creciente de protocolos complementarios/de la competencia. Los agregadores de DEX le conectan con la plataforma de intercambio descentralizada de mejor valor; Los gestores de portafolio de las DeFi reúnen toda la actividad de las DeFi en un único panel de control. 

¿Qué servicios ofrecen las DeFi? 

Ethereum, y las cadenas de bloques que siguen un modelo de la EVM similar, pueden ejecutar cualquier acuerdo que pueda definirse matemáticamente y presentarse en la interfaz de usuario de un sitio web o una aplicación. Veamos los servicios de las DeFi más comunes y sus beneficios.

Ganancia de intereses por sus criptomonedas 

Al depositar sus criptomonedas en un servicio de las DeFi, puede ganar intereses, que varían según la moneda específica.

Solicitud de préstamos con cargo a sus criptomonedas 

Los tres modelos de solicitud de préstamos de criptomonedas a los servicios de las DeFi son: 

• Entre pares (Peer-to-peer): Solicitud de préstamos directamente a un prestamista utilizando criptomonedas existentes como garantía 
• Basado en un fondo común: Solicitud de préstamos a un fondo común utilizando criptomonedas existentes como garantía 
• Préstamos flash: Solicitud de préstamos y devolución en el plazo de una confirmación de bloque sin necesidad de garantías 

Operaciones descentralizadas complejas 

Compra y venta de criptomonedas junto con derivados complejos en plataformas de intercambio descentralizadas (DEX)

Productos de seguros descentralizados 

Seguros contra pérdidas debidas al fallo de un contrato inteligente. 

Comenzar con las DeFi 

Aunque es útil comprender las capas que componen las DeFi para saber cómo funciona, como usuario solo necesitará interactuar con la capa de aplicación o dApp.

Una dApp tendrá la apariencia de un sitio web normal, pero lo que ocurre tras bastidores (en las distintas capas) es completamente distinto. La principal diferencia a nivel de usuario es la necesidad de conectar una cartera de criptomonedas, que actúa como su identidad portátil dentro del ecosistema de criptomonedas, pero no contiene información personal.

Las carteras de criptomonedas más populares para las DeFi se basan en navegadores, como MetaMask. Las dApps y las carteras de navegador simplifican el proceso de participar en contratos inteligentes; con solo unos clics usted puede confirmar transacciones y acordar el pago de la comisión cobrada por la cadena de bloques subyacente. 

En el caso de ganar intereses, la transacción transferirá fondos y confirmará un acuerdo para que la dApp le pague intereses automáticamente.

Como las DeFi son abiertas y no requieren permisos, puede rescindir el contrato cuando lo desee, aunque esto conllevará una comisión adicional por transacción. 

Las ventajas y desventajas de las DeFi 

Ahora que ya sabe qué son las DeFi, cómo funcionan y los tipos de servicios que ofrecen, podemos terminar comparando los beneficios con algunos de los inconvenientes menos obvios.

Las ventajas de las DeFi 

• Están abiertas a cualquier persona con conexión a Internet.
• Su diseño permite una rápida innovación, con nuevos servicios creados todo el tiempo. 
• Son seudónimas, por lo que los usuarios no necesitan compartir información personal.
• Son transparentes, por lo que todas las transacciones son visibles, al igual que la lógica de los servicios de las DeFi. 
• Funcionan 24/7, sin restricciones fronterizas. 

Las desventajas de las DeFi 

• Su naturaleza abierta significa que los usuarios son completamente responsables de todas sus acciones, incluida la seguridad de la cartera, sin ninguna red de seguridad.
• La competencia por la confirmación de transacciones puede hacer subir las comisiones en Ethereum más allá del presupuesto de muchos usuarios. 
• Los contratos inteligentes están expuestos a errores humanos, así como a intenciones maliciosas, lo que expone a los usuarios a posibles pérdidas y fraudes.
• La forma en que funcionan los servicios de las DeFi no es intuitiva, lo que puede desanimar a los nuevos usuarios. 

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