Qu'est-ce que la DeFi ?

Objectifs d'apprentissage :

À la fin de cet article, vous aurez compris :

1. Ce qu'est la DeFi
2. L'importance de la DeFi
3. Comment fonctionne la DeFi
4. Les avantages et les inconvénients de la DeFi
5. Comment se lancer dans la DeFi

DeFi est l'abréviation de finance décentralisée, une nouvelle catégorie de services financiers accessibles par la technologie de la chaîne de blocs plutôt que par un intermédiaire tel qu'une banque.

La DeFi change la donne car elle permet à toute personne disposant d'une connexion Internet d'accéder à des services financiers et à toute personne ayant des compétences en codage de créer des applications.

Compound est un exemple de service DeFi, permettant aux utilisateurs de connecter leurs portefeuilles de cryptomonnaies à une application numérique (dApp) construite sur la chaîne de blocs Ethereum afin d'obtenir un rendement ou d'emprunter sur leurs cryptoactifs.

DeFi : La monnaie programmable

Bitcoin a fourni la technologie permettant d'envoyer et de stocker de la valeur sans autorité centrale.
Ethereum a ajouté la capacité de programmer des services financiers complexes par le biais de contrats intelligents, ce qui explique pourquoi la DeFi est souvent décrite comme de la monnaie programmable.

Les contrats intelligents sont des accords définis dans le code. Dans le cas d'Ethereum, le code est écrit dans un langage spécifique appelé Solidity et exécuté dans une partie du réseau Ethereum connue sous le nom d'EVM (machine virtuelle Ethereum). Ethereum facture des frais basés sur la complexité du contrat intelligent.

Nous comparons ci-dessous les principales caractéristiques des services DeFi aux services financiers traditionnels (TradFi).

TradFi	DeFi
Centralisée : Structure commerciale formelle, données stockées dans des serveurs	Décentralisée : pas de structure commerciale formelle, de bureaux ou d'employés, données stockées sur la chaîne de blocs
Avec autorisation : Processus de demande, exigence KYC, restrictions géographiques	Sans autorisation : ouvert à toute personne disposant d'une connexion Internet, pas de processus de demande ou de KYC
Opaque : modèle opérationnel connu uniquement des responsables et des régulateurs.	Transparent : Tout le monde peut voir les transactions et le code des applications DeFi.
Horaires de bureau : Les services sont limités à des heures d'ouverture spécifiques	24/7 : La DeFi n'étant qu'un code, il n'y a pas d'horaires d'ouverture/fermeture

Comment fonctionne la DeFi

Deux concepts nous aident à comprendre le fonctionnement de la DeFi et expliquent une grande partie du jargon utilisé : la composabilité et les couches de la pile DeFi.

La composabilité de la DeFi

Une façon simple de comprendre le terme de composabilité est l'argent Lego.

L'utilisation de normes communes par Ethereum signifie que tous les composants de DeFi s'emboîtent comme des blocs de Lego, ce qui permet à un écosystème de dApps interconnectées de se développer rapidement.

Les couches de la pile DeFi

Il est plus facile de comprendre le fonctionnement des services DeFi en décomposant le système en une série de couches fonctionnelles

Couche de règlement :La chaîne de blocs stocke les actifs et exécute les changements d'état des contrats intelligents de manière décentralisée. Dans une discussion plus large sur la fonction de la chaîne de blocs, vous verrez souvent la couche de règlement décrite comme la couche 1.
Couche des actifs :Il s'agit des devises et des unités de valeur faisant l'objet du règlement. Pour Ethereum, cela inclut son jeton natif, l'Ether, et tout jeton qui suit son standard, par exemple. ERC-20 et ERC-721 (le format NFT commun).
Couche de protocole :Il s'agit de la logique basée sur le code intégrée dans les contrats intelligents qui définit leur service.
Couche d'application :Il s'agit de l'interface qu'un utilisateur voit et avec laquelle il interagit, communément appelée applications numériques (dApps). Elles ressemblent à n'importe quel site web ou application mobile fonctionnels, mais elles se distinguent par leur interaction avec les couches inférieures.
Couche d'agrégation :Les agrégateurs simplifient la gestion d'un nombre croissant de protocoles concurrents/complémentaires. Les agrégateurs DEX vous connectent à la plateforme décentralisée la plus avantageuse ; Les gestionnaires de portefeuille DeFi regroupent toutes vos activités DeFi dans un seul tableau de bord.

Quels sont les services offerts par la DeFi ?

Ethereum et les chaînes de blocs qui suivent un modèle EVM similaire, peuvent exécuter n'importe quel accord qui peut être défini mathématiquement et présenté dans une interface utilisateur de site web ou d'application. Voici les services DeFi les plus courants et leurs avantages.

Gagner des intérêts sur votre cryptomonnaie

En déposant des cryptomonnaies auprès d'un service DeFi, vous pouvez percevoir des intérêts, qui varient en fonction de la monnaie concernée.

Emprunter sur votre cryptomonnaie

Les trois modèles d'emprunt de cryptomonnaie auprès des services DeFi sont les suivants :

Pair-à-pair : Emprunter directement auprès d'un prêteur en utilisant la cryptomonnaie existante comme garantie.
Basé sur un pool : Emprunter auprès d'un pool de fonds en utilisant la cryptomonnaie existante comme garantie.
Prêts éclair : Emprunter et rembourser en l'espace d'une confirmation de bloc sans avoir besoin de garantie

Transactions décentralisées complexes

Achat et vente de cryptomonnaies et de produits dérivés complexes sur des plateformes d'échange décentralisées (DEX).

Produits d'assurance décentralisés

Assurance contre les pertes dues à une défaillance d'un contrat intelligent

Participer à la DeFi

Même s'il est utile de comprendre les couches qui composent la DeFi pour savoir comment elle fonctionne, en tant qu'utilisateur, vous n'aurez besoin d'interagir qu'avec la couche d'application ou dApp.

Une dApp ressemble à un site web ordinaire, mais ce qui se passe en arrière-plan (dans les différentes couches) est complètement différent. La principale différence au niveau de l'utilisateur est la nécessité de connecter un portefeuille de cryptomonnaie, qui agit comme votre identité portable au sein de l'écosystème de cryptomonnaie, mais ne contient aucune information personnelle.

Les portefeuilles de cryptomonnaies les plus populaires pour la DeFi sont basés sur un navigateur, comme MetaMask. dApps et les portefeuilles basés sur un navigateur simplifient le processus d'engagement avec les contrats intelligents ; en quelques clics seulement, vous pouvez confirmer les transactions et accepter de payer les frais facturés par la chaîne de blocs sous-jacente.

Dans le cas de l'obtention d'intérêts, la transaction transférera des fonds et confirmera un accord pour que la dApp vous verse automatiquement des intérêts.

Comme la DeFi est ouverte et sans autorisation, vous pouvez mettre fin à l'accord quand vous le souhaitez, bien que cela entraîne des frais de transaction supplémentaires.

Les avantages et les inconvénients de la DeFi

Maintenant que vous avez compris ce qu'est la DeFi, comment elle fonctionne et quels sont les types de services offerts, nous pouvons conclure en comparant les avantages avec certains des inconvénients les moins évidents.

Les avantages de la DeFi

Elle est ouverte à toute personne disposant d'une connexion Internet.
Sa conception permet une innovation rapide, avec de nouveaux services créés en permanence.
Grâce aux pseudonymes, les utilisateurs n'ont pas besoin de partager leurs informations personnelles.
Elle est transparente, de sorte que toutes les transactions sont visibles, comme le veut la logique des services DeFi.
Elle fonctionne 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, sans aucune restriction géographique.

Les inconvénients de la DeFi

Sa nature ouverte signifie que les utilisateurs sont entièrement responsables de toutes leurs actions, y compris de la sécurité de leur portefeuille, sans aucun filet de sécurité.
La concurrence pour la confirmation des transactions peut faire grimper les frais sur Ethereum au-delà du budget de nombreux utilisateurs.
Les contrats intelligents sont exposés à l'erreur humaine, ainsi qu'aux intentions malveillantes, ce qui expose les utilisateurs à des pertes et à des fraudes potentielles.
Le fonctionnement des services DeFi n'est pas intuitif, ce qui peut décourager les nouveaux utilisateurs.