O que é DeFi?

Resultados de aprendizagem: 

No final deste artigo, entenderá:

1. O que é DeFi
2. A importância das DeFi
3. Como funcionam as DeFi
4. Vantagens e desvantagens das DeFi
5. Como utilizar as DeFi 

O que é DeFi?

DeFi é a abreviatura de Decentralised Finance (finanças descentralizadas), uma nova geração de serviços financeiros acessados através da tecnologia blockchain e não de um intermediário, como um banco.

A DeFi é considerada revolucionária, porque abre serviços financeiros a qualquer pessoa com ligação à Internet, enquanto qualquer pessoa com conhecimentos de programação pode criar aplicações.

A Compound é um exemplo de serviço de DeFi, que permite que utilizadores liguem as suas carteiras de criptomoedas a uma aplicação digital (dApp) construída na blockchain Ethereum para obterem um rendimento ou um empréstimo com base nos seus ativos de criptomoedas. 

DeFi: Dinheiro programável 

A Bitcoin forneceu a tecnologia para enviar e armazenar valores monetários sem uma autoridade central.
A Ethereum acrescentou a possibilidade de programar serviços financeiros complexos através de contratos inteligentes, razão pela qual as DeFi são frequentemente descritas como dinheiro programável.

Os contratos inteligentes são acordos definidos em código. No caso da Ethereum, o código é escrito numa linguagem específica chamada Solidity e executado numa parte da rede Ethereum conhecida como EVM – Ethereum Virtual Machine (Máquina Virtual da Ethereum). A Ethereum cobra taxas com base na complexidade do contrato inteligente.

Em seguida, comparamos as principais características entre os serviços das DeFi e os serviços financeiros tradicionais (TradFi). 

TradFi	DeFi
Centralizados: Estrutura empresarial formal, dados armazenados nos servidores	Descentralizados: sem estrutura empresarial formal, escritórios ou colaboradores, dados armazenados na blockchain
Permitidos: Processo de candidatura, requisitos de KYC, restrições geográficas	Sem permissões: aberto a qualquer pessoa com ligação à Internet, sem um processo de candidatura ou KYC
Opacos: Modelo operacional conhecido apenas pelos responsáveis e pelas entidades reguladoras	Transparentes: Qualquer pessoa pode ver as transações e o código por trás das aplicações DeFi
9-5: Os serviços estão limitados a um horário de funcionamento específico	24/7: Como as DeFi são feitas a partir de código, não há horários de abertura ou encerramento

Como funcionam as DeFi 

Há dois conceitos que nos ajudam a perceber como funcionam as DeFi e explicam grande parte da terminologia associada: componibilidade e camadas da Pilha DeFi. 

Componibilidade das DeFi 

Uma forma simples de compreender o termo “componibilidade” é o dinheiro Lego. 

A utilização de padrões comuns pela Ethereum significa que todos os componentes das DeFi encaixam-se como blocos de Lego, permitindo que um ecossistema de dApps interligadas cresça rapidamente. 

As camadas da Pilha DeFi

Torna-se mais fácil compreender o funcionamento dos serviços das DeFi se dividirmos o sistema numa série de camadas funcionais.

• Camada de liquidação –Onde a blockchain armazena ativos e executa alterações do estado dos contratos inteligentes de forma descentralizada. Numa discussão mais alargada sobre a função da blockchain, verá frequentemente a camada de liquidação descrita como Camada 1. 

• Camada de ativos –Estas são as unidades monetárias e unidades de valor que estão a ser liquidadas. Para a Ethereum, isso inclui a sua criptoficha nativa, o Ether, e quaisquer outras criptofichas que sigam o seu padrão, por exemplo: ERC-20 e ERC-721 (o formato de NFT comum). 

• Camada de protocolo –Esta é a lógica baseada em código e incorporada nos contratos inteligentes que define o seu serviço. 

• Camada de aplicação –Esta é a interface com a qual um utilizador vê e interage, normalmente designada por aplicações digitais (dApps). Elas têm o mesmo aspeto de qualquer website ou aplicação móvel funcional, mas a sua interação com as camadas abaixo é o que as diferencia. 

• Camada de agregação –Os agregadores simplificam a gestão de um número crescente de protocolos concorrentes/complementares. Os agregadores DEX ligam-no à transação descentralizada de câmbio de melhor valor; Os gestores de carteiras DeFi reúnem toda a sua atividade de DeFi num único painel de controlo. 

Quais são os serviços oferecidos pelas DeFi? 

A Ethereum e as blockchains que seguem um modelo EVM semelhante podem celebrar qualquer acordo que consiga ser definido matematicamente e apresentado num website ou na interface de utilizador de uma aplicação. Vejamos quais são os serviços das DeFi mais comuns e as suas vantagens.

Ganhar participações com base nas suas criptomoedas 

Ao depositar as suas criptomoedas num serviço das DeFi pode ganhar participações que variam consoante a moeda específica.

Contrair empréstimos com base nas suas criptomoedas 

Os três modelos de empréstimo de criptomoedas dos serviços das DeFi são: 

• Ponto a ponto: Pedir um empréstimo diretamente de um credor utilizando as criptomoedas existente como garantia 
• Baseado em grupos: Empréstimo de um conjunto de fundos utilizando as criptomoedas existentes como garantia 
• Empréstimos flash: Empréstimo e devolução no espaço de uma confirmação de bloco sem necessidade de garantias 

Transações descentralizadas complexas 

Compra e venda de criptomoedas com derivados complexos de transações de câmbio descentralizadas (DEX)

Produtos de seguros descentralizados 

Seguro contra perdas devido à falha de um contrato inteligente. 

Introdução às DeFi 

Apesar de ser útil compreender as camadas que compõem as DeFi para saber como funciona, como utilizador precisará de interagir com a camada de aplicação ou com a dApp.

Uma dApp vai-se assemelhar com um website normal, mas o que acontece nos bastidores (nas várias camadas) é completamente diferente. A principal diferença em nível de utilizador é a necessidade de ter de conectar uma carteira de criptomoedas, que funciona como a sua identidade portátil no ecossistema de criptomoedas, mas não contém informações pessoais.

As carteiras de criptomoedas mais populares para DeFi são de navegador, como a MetaMask. As dApps e as carteiras de navegador simplificam o processo de interação com contratos inteligentes; com apenas alguns cliques, pode confirmar transações e acordar em pagar as taxas cobradas pela blockchain subjacente. 

No caso de ganhar participações, a transação vai transferir os fundos e aprovar um acordo para que a dApp lhe pague automaticamente a participação.

Uma vez que as DeFi são abertas e não precisa de permissões, pode rescindir o acordo quando quiser, embora isso implique uma taxa de transação adicional. 

Os prós e contras das DeFi 

Agora que já sabe o que são as DeFi, como funciona e quais os tipos de serviços oferecidos, podemos finalizar comparando os benefícios com algumas das desvantagens menos óbvias.

Os prós das DeFi 

• Estão abertas a qualquer pessoa com ligação à Internet.
• A sua conceção design permite inovações rápidas, com novos serviços a serem constantemente criados. 
• São pseudónimas, pelo que os utilizadores não precisam de partilhar informações pessoais.
• São transparentes, pelo que todas as transações são visíveis, como a lógica subjacente aos serviços das DeFi. 
• Funcionam 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem restrições fronteiriças. 

Os contras das DeFi 

• A sua natureza aberta significa que os utilizadores são totalmente responsáveis por todas as suas ações, incluindo a segurança da carteira, sem nenhuma rede de segurança.
• A concorrência pela confirmação das transações pode aumentar as taxas na Ethereum para além do orçamento de muitos utilizadores. 
• Os contratos inteligentes são suscetíveis a erro humano, assim como a intenções maliciosas, sujeitando os utilizadores a potenciais perdas e a fraudes.
• O funcionamento dos serviços das DeFi não é intuitivo, o que pode afastar novos utilizadores. 

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